报告期内（2026年2月10日-3月31日），平安新锐量化选股混合A、C两类份额均录得亏损。其中A类本期利润为-63.00万元，C类为-8.12万元；加权平均基金份额本期利润分别为-0.0469元、-0.0516元。期末A类资产净值2114.77万元，C类192.97万元，份额净值分别为0.9466元、0.9460元。

值得注意的是，两类份额本期已实现收益均为正，A类21.67万元，C类2.58万元，亏损主要源于公允价值变动收益为负。

主要财务指标	平安新锐量化选股混合发起式A	平安新锐量化选股混合发起式C
本期已实现收益（元）	216,697.38	25,848.52
本期利润（元）	-630,013.67	-81,223.78
加权平均基金份额本期利润（元）	-0.0469	-0.0516
期末基金资产净值（元）	21,147,728.39	1,929,727.86
期末基金份额净值（元）	0.9466	0.9460

自基金合同生效起至3月31日，A类份额净值增长率为-5.34%，C类为-5.40%，同期业绩比较基准收益率为-6.10%，两类份额分别跑赢基准0.76个百分点、0.70个百分点。

从波动情况看，A、C类净值增长率标准差均为2.11%，高于业绩基准的1.16%，显示基金净值波动幅度大于基准。

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
自基金合同生效起至今（A类）	-5.34%	2.11%	-6.10%	1.16%	0.76%	0.95%
自基金合同生效起至今（C类）	-5.40%	2.11%	-6.10%	1.16%	0.70%	0.95%

基金于报告期内起始运作，建仓期内保持高水位仓位。选股方面，运用基本面因子、价量因子、机器学习因子等多维度因子，聚焦定价误差较高、基本面差异较大的中小盘领域构建组合。管理人表示，基金较市场广泛关注的小盘风格指数跑出相对收益。

截至报告期末，A类份额净值0.9466元，期间净值增长率-5.34%；C类净值0.9460元，增长率-5.40%。两类份额收益差异主要源于费率结构不同，C类因销售服务费等因素略逊于A类。

管理人指出，报告期内中小盘风格整体跑赢大盘股，但地缘事件成为风格分化的重要分水岭。当前地缘局势走向仍存高度不确定性，升级可能性高于降温，预计中短期内能源价格与股指点位“跷跷板”波动态势将持续。

报告期末，基金总资产中权益投资占比达93.71%，金额2164.46万元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计142.78万元，占比6.18%。基金未配置债券、基金、金融衍生品等其他资产，显示出高权益仓位特征。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	21,644,635.79	93.71
	其中：股票	21,644,635.79	93.71
2	基金投资	-	-
3	固定收益投资	-	-
4	银行存款和结算备付金合计	1,427,785.19	6.18

股票投资组合中，制造业占比高达75.73%，金额1747.64万元，为第一大配置行业；科学研究和技术服务业（3.72%）、批发和零售业（3.03%）、信息传输软件业（2.74%）紧随其后。采矿业、金融业、房地产业等传统大盘行业配置为零或极低，凸显中小盘成长风格。

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
A	农、林、牧、渔业	136,906.00	0.59
C	制造业	17,476,393.91	75.73
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	142,065.00	0.62
F	批发和零售业	699,229.00	3.03
M	科学研究和技术服务业	858,820.00	3.72

期末按公允价值排序的前十名股票中，最高占比仅0.70%（威尔药业），第十名占比0.66%（扬州金泉），前十合计占比约6.7%，持股极为分散。个股均为中小盘标的，如高铁电气（688285）、凤竹纺织（600493）等，市值普遍低于50亿元，符合量化模型在中小盘域选股的策略。

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	603351	威尔药业	6,200	162,688.00	0.70
2	603182	嘉华股份	9,800	159,152.00	0.69
3	688285	高铁电气	17,063	157,491.49	0.68
4	600493	凤竹纺织	20,600	155,530.00	0.67
10	603307	扬州金泉	4,000	151,600.00	0.66

基金合同生效日（2月10日）总份额1368.88万份（A类1226.51万份+C类142.37万份），报告期内总申购1105.43万份（A类1009.47万份+C类95.95万份），期末总份额2438.04万份，较成立时增长78.1%，显示初期市场认购积极。

报告期内，有两家机构投资者持有基金份额比例超过20%：一家自成立起持有1000.01万份（A类），占比41.02%；另一家自3月26日起持有743.01万份（A类），占比30.48%。两家机构合计持有1743.02万份，占总份额71.5%。

管理人提示，机构集中持有可能引发流动性风险：若大额赎回发生，基金可能面临变现冲击，甚至导致资产规模低于5000万元触发合同终止条款。

风险提示： 1. 机构持有集中风险：71.5%份额由两家机构持有，大额赎回可能引发流动性危机。 2. 高仓位波动风险：权益投资占比93.71%，地缘事件导致的市场波动可能放大净值回撤。 3. 中小盘风格风险：基金主要配置中小盘股，若市场风格切换至大盘，可能面临相对收益下滑。

投资机会： 1. 量化模型超额收益：首季跑赢基准0.7%-0.76%，显示中小盘量化策略在震荡市具备有效性。 2. 建仓期完成：管理人已按合同完成建仓，后续运作将更贴合既定投资策略。 3. 中小盘结构性机会：地缘事件下市场分化，定价误差较高的中小盘股或存在alpha机会。

（数据来源：平安新锐量化选股混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告）

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